Mercado Global y Local
Uno de los datos más importantes para esta semana será el dato de inflación, el cual habrá retornado a los dos dígitos en septiembre con una variación anual del 10%, pero la variación mensual mostraría que la economía del Reino Unido se ha visto muy afectada, en especial el mercado de Renta Fija en dicho país; la posible variación de esta semana de este dato, puede determinar que acciones podría tener el Banco Central de Inglaterra en la próxima reunión, lo cual como sigue siendo “moda” en los bancos central, sigan subiendo tasa de intervención por lo menos de lo que quede de este año.
Esta semana tendremos datos de China, con el dato muy importante de PIB del tercer trimestre, este se espera quede en la variación positiva de 3.4%. También se dará producción industrial y ventas minoristas del mes de septiembre. La producción industrial se aceleraría con respecto al mes anterior pasando de 4.2% a 4.9%; mientras que ventas monitorias no tendría la misma suerte y se esperaría que este pierda pasando del 5.4% al 3.5%, esto a que todavía en china se presentan nuevos confinamientos de COVID y sus políticas del gobierno acerca de esto. Para la región LATAM se conocerán esta semana datos de actividad económica del mes de agosto.
Mercado Cambiario USDCOP
Esta semana sorprendió con el dato alcista de inflación en Estados Unidos, para el mes de septiembre 0.4% vs el esperado de 0.2%, esto lo único da al mercado es que reafirma que se mantienen las subidas del banco central de Estados Unidos, descontando 75 puntos básicos, sino para también subidas en diciembre de este año; consolidando un panorama más retador para los activos financieros para el cierre de este año a partir del 4.85%.
Después de esta noticia que el mercado estaba esperando, salió por encima de lo esperado, era de esperar que el deterioro sobrevino sobre los activos de renta fija y renta variable a nivel mundial, con este dato se desvalorización en las últimas jornadas los activos, dado que ya está descontado este escenario tan duro para las económicas.
Un mensaje muy importante es que la FED y lo que quieren hacer creer a los mercados, es que la entidad monetaria ha sido muy clara en poner un “control” de los precios sobre
cualquier otro estimulo o intervención, dado que las acciones de política monetaria todavía no han hecho efectos sobre la economía.
Esperaríamos para el mundo, que estos coletazos fueran cuestión temporal y que los agentes deberían seguir el patrón de apostarle a los activos en dólares, mientras esta entidad del banco central sigue subiendo las tasas de intervención y mientras la moneda como activo per se sigue ganando valor con respecto a todo el mercado.
La curva de tasa fija del IBR ha venido en subida las últimas semanas, gracias al dato de inflación por encima de lo esperado, en resumen, el mercado está bajo presión y con esperas a que el gobierno tome sus medidas.
A curva está descontando que habrá una tasa final de 12.5% mensual y tasa a un año de 12.5%, esto quiere decir que la parte corta de a curva ha estado subiendo y la parte larga ha estado bajando.
Fuente: Elaboración propia
Tendencia Mercado Cambiario
Tendencia: Alcista Corto y Largo Plazo
Recomendación: Coberturas Importadoras por debajo de la figura de 4650 (4600 al 4630)
Soporte: 4700
Resistencia: 4650
Niveles de Compra: 4650/4630/4600
Niveles de Venta: 4700/4710/4720
Departamento de Planeación Financiera Hacienda sa
